宏源证券公布与申银万国合并方案
世茂股份出局入股申万_凤凰财经
余以墨
宏源证券
公布与申银万国合并方案世茂股份出局入股申万
中国券商业最为庞大的一起并购案终于露出庐山真面目，已经停牌近9个月的宏源证券（000562）重组方案昨日出炉。昨日晚间，公司发布公告称，申银万国拟以换股方式吸收合并宏源证券，合并完成后，申银万国作为存续公司承继及承接宏源证券的全部资产、负债、业务、资质、人员、合同及其他一切权利与义务，宏源证券终止上市并注销法人资格；申银万国的股票将申请在深交所上市流通。与此同时，世茂股份则发布公告，宣布上海证监局决定不予核准公司持有申银万国5%以上股权的股东资格，宣布了自己出局的消息。
宏源证券公告称，本次与申银万国合并后存续公司注册地将设在*，通过战略定位和业务优化整合，转为不持证券牌照的投资控股公司，并安排在深交所上市。存续公司将通过在*设立产业并购基金、另类投资子公司等方式，积极参与*的金融改革发展。同时，存续公司将以全部证券类资产及负债出资在上海设立一家大型综合类、全牌照、全资证券子公司，并由其在*设立投行子公司和区域经纪业务子公司。
宏源证券本次换股价格以定价基准日前20个交易日A股股票交易均价8.30元/股为基础，并给予20%的换股溢价率确定。因此，宏源证券本次换股价格为9.96元/股。而截至2013年末，申银万国经评估的每股净资产为4.96元，扣除2013年度现金红利后，申银万国本次发行价格为4.86元/股。由此，本次换股吸收合并的换股比例为2.049，即换股股东所持有的每股宏源证券A股股票可以换得2.049股申银万国本次发行的A股股票。
经审计，截至2014年3月31日，申银万国总资产为742.02亿元，净资产为199.54亿元，其2011年度至2013年度分别实现营业收入49.02亿元、47.37亿元和59.47亿元，归属于母公司股东的净利润分别为16.72亿元、13.89亿元和18.77亿元。
公告显示，通过上述交易，根据中国证券业协会公布2013年度《证券公司会员经营业绩排名情况》，按照母公司口径，存续公司总资产、净资产、营业收入、净利润等指标跻身行业前5名，证券业务将得到巩固和优化，整体资本实力和抗风险能力将进一步加强。
同一日，世茂股份（600823）则发布公告称，公司于7月24日收到申银万国证券股份有限公司《关于世茂股份受让光大集团所持申银万国股份股东变更情况的函》，函中表述：申银万国于7月21日收到上海证监局《关于不予核准申银万国证券股份有限公司变更持有5%以上股权股东的决定》（沪证监许可[2014]190
号），上海证监局决定不予核准公司持有申银万国5%以上股权的股东资格。
工商银行
拟合计发行不超800亿元优先股
工商银行（601398）
昨日晚间发布公告称，为保障业务持续发展，进一步提升自身综合竞争实力和风险抵御能力，其拟在境内外市场发行总额共计不超过等额人民币800亿元优先股，其中拟在境外市场发行不超过等额人民币350亿元优先股，拟在境内市场发行不超过人民币450亿元优先股。
境内优先股方面，工商银行本次拟以非公开发行方式发行境内优先股总数不超过4.5亿股，每股票面金额100元，募集资金总金额不超过450亿元，扣除发行费用后将全部用于补充工商银行其他一级资本。
根据方案，工商银行本次境内优先股拟采用可分阶段调整的票面股息率，即在境内优先股存续期内可采用相同股息率，或设置股息率调整周期，在本次境内优先股发行后的一定时期内采用相同股息率，随后每隔一定时期重置一次。本次境内优先股票面股息率将不高于该行最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率。
此外，本次境内优先股表决权受到限制，除特殊情况外一般情况下优先股股东没有表决权，但设置了表决权恢复条款，在表决权恢复情形下，本次境内优先股股东有权与普通股股东共同表决。此外，工商银行此次境内优先股股息不可累积，无到期期限，且不设置投资者回售条款等。
八一钢铁
钢材市场持续低迷上半年预亏7.26亿
产能过剩、需求低迷是钢铁企业长久以来面临着的行业困境。昨日晚间，八一钢铁（600581）发布了2014年中期预告，预计公司2014年半年度业绩亏损，实现归属于上市公司股东的净利润约为-72600万元左右。上年同期，公司归属于上市公司股东的净利润为6026.25万元，每股收益为0.08元。
对于亏损理由，公司的解释是2014年上半年，钢铁行业供需矛盾突出、钢材市场持续低迷，公司钢材销售价格与去年同期相比不断下调，而产品成本降幅有限，导致公司盈利能力下滑；全资子公司南疆钢铁于年初正式投产，固定成本相对较高，产品售价却始终维持低位，成为影响公司半年度业绩的重要因素。
事实上，公司2013年业绩要比2014年好很多。数据显示，上年同期，公司归属于上市公司股东的净利润为6026.25万元，每股收益为0.08元，至少能实现盈利。
《投资快报》发自广州
