怎样能治好白癜风好想你(002582):拥有牛股的潜质 但还需验证
原材料收购价格趋于合理,质量好于上一年,公司全年有望呈现先低后高格局:受到雨水天气影响,公司*大枣原料去年质低价高,今年情况大大改善,产品质量回到往年水平,且价格在长期内有下降趋势,公司在下半年有望挽回去年的口碑损失。 产品提高深加工产品比例,渠道向商超和购进军:为了克服靠天吃饭的劣势,公司大力发展深加工产品比例,希望通过枣饮等产品使得产品质量标准化。同时,进军上海、广州等地区的商超渠道,扩大销量,在经验积累之后进军全国性商超。 12年开店速度不减,主攻江浙沪地区,继续提高直营店比例:公司2012年计划开设直营形象店家,主要在江浙沪地区,将河南的成功经验复制到江浙沪市场,努力提高省外加盟店的盈利能力。 利用先发优势和资金优势,上拓资源,下拓渠道,巩固自己市场龙头地位:公司表示受制于资金缺乏的短板,在上游大枣资源和下游渠道控制能力都不够强,公司未来致力于与上游农户和林局合作,自建枣园控制渠道;下游扩展产品和渠道,开拓省外市场,省外市场未来空间广阔。 盈利预测、估值及投资建议:盈利预测方面暂时维持前期预测不变: 预计年收入为8.3亿元、11.2亿元和15亿元,增速为26.6%、34.2%和34.4%;年归属母公司净利润为1.2亿元、1.7亿元和2.4亿元,增速为30%、38%和40%,EPS 分别为1.657元、2.292元和3.22元,维持"买入"评级。对于好想你的投资机会,我们认为以下几点值得投资者关注:1,属于细分行业龙头企业,在品牌积累、销售渠道、管理经验、人员及资金方面先发优势明显,其竞争对手暂时无法构成强有力的威胁;2,未来几年上游原枣供应不会成为规模扩张的制约因素,公司发展要点还需观察销售情况;3,公司能否成为一只消费品类的大牛股,需要观察领导层是否能改善经销商的生存空间,一旦经销商能够产生赚钱效益,我相信好想你可以复制汤臣倍健的成长路径。
